Blackstone: Markedsuro førte til rekorduttrekk fra kredittfond
Publisert
Kilde: CNBC Top News
Blackstone møter rekorduttrekk fra private kredittfond
Ingress: Blackstone, verdens største kapitalforvalter av alternativer, opplever historiske uttrekksvolumer fra sitt flaggskip innen private kreditter. Selskapet tilskriver uroen «støy» i markedene og forsvarer kvaliteten på porteføljen.
Blackstone Real Estate Investment Trust (BREIT) har nylig rapportert om rekordstore uttrekksforespørsler. I løpet av det siste kvartalet i 2022 og første kvartal i 2023 alene, skal uttrekksvolumet ha oversteget 10 milliarder dollar. Dette representerer et betydelig beløp for et fond som fokuserer på direkte långivning til selskaper, noe som ofte innebærer høyere risiko, men også potensielt høyere avkastning enn tradisjonell obligasjonsinvestering.
Under en nylig konferanse, forsvarte administrerende direktør Jon Gray fondets underliggende investeringer. Han argumenterte for at bekymringene i markedet ikke gjenspeiler den faktiske kvaliteten på lånene som er gitt. Gray påpekte at fondet har en solid historikk og en portefølje sammensatt av stabile, langsiktige utlån. Uttrekkene blir forklart som en naturlig reaksjon på økende renter og generell markedsvolatilitet, snarere enn en refleksjon av fundamentale svakheter i fondets egenkapital.
Direkte kreditt, eller private kreditter, har vokst betydelig de siste årene. Dette markedet tilbyr alternativer til tradisjonelle banklån og har tiltrukket seg kapital fra store institusjoner som søker diversifisering og høyere avkastning. Fremveksten av markedet har imidlertid også gjort det mer sårbart for sykliske svingninger og endrede markedsforhold.
Selv om BREIT er et globalt fond, har veksten i direkte kreditt også relevans for Norge. Norske pensjonsfond og andre store institusjonelle investorer har i økende grad investert i alternative investeringer, inkludert private kreditter, for å oppnå diversifisering og høyere avkastning. Uroen i globale ledende fond som BREIT kan derfor indikere en potensiell påvirkning på disse investeringstypene også for norske aktører.